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中国央行逆回购400亿│钯金跳水,铜价跌入熊市

[联合金属网] 2018-08-16 10:43
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(原标题)央行重启逆回购操作

香港万得通讯社报道,央行周四进行400亿元7天逆回购操作,结束连续19日暂停。今日无逆回购到期,净投放400亿元。

昨日央行超额续作MLF。开展3830亿元1年期MLF操作,对冲当日降准置换后3365亿元1年期MLF到期,中标利率为3.30%,实现465亿元资金净投放,而逆回购则连续19日暂停。

中信固收明明表示,自7月23日开展5020亿元1年期MLF操作后,央行已连续16日未进行流动性投放,此次在资金利率和政策利率结束倒挂后重启流动性净投放,有利于维持银行体系流动性合理充裕。

中国银行国际金融研究所外汇研究员王有鑫表示,在流动性相对充裕情况下,通过超额续作MLF,进一步释放了货币政策边际宽松信号。央行选择在此时点进行操作有以下几点考虑:一是本周将迎来企业税款缴纳高峰期,提前释放流动性可对冲资金需求;二是8月10号以来,土耳其里拉危机持续发酵,风险逐渐蔓延至我国,导致我国股市和汇市跟随下跌,资本外流加剧,及时向市场输送流动性可缓解市场紧张情绪;三是积极的财政政策也将持续发力。最近一段时间,政府债券发行规模和速度明显加快,债券发行缴款也对流动性产生回笼效应。

在央行超额续作MLF的背景下,8月15日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)虽然连续第二个交易日全线上涨,但与上一日相比,涨幅明显收窄,说明市场情绪有了一定的缓解。

本周流动性仍面临一定的收敛压力。本月主要税种申报截至日为15日,结合以往经验,15日及前后几日将是税期因素扰动最大的时期。未来几天,税期对流动性的影响将逐渐加大。

央行发布第二季度货币政策执行报告,下一阶段货币政策要松紧适度,坚持不搞“大水漫灌”式强刺激,根据形势变化预调微调;疏通货币信贷政策传导机制;坚定做好结构性去杠杆工作,把握好力度和节奏。

央行提出,观察银行体系流动性宜从“量”、“价”两方面着手:一是看“量”,要看银行体系超额准备金水平,而不是简单看基础货币数量;二是看“价”,也就是要看货币市场利率尤其是银行间的资金价格。目前银行体系流动性是合理充裕的。

华创证券研报认为,资金面最宽松的阶段可能正在过去。随着资金面最宽松的阶段逐渐过去,前期利率下行最主要的驱动因素开始出现动摇。而财政刺激和宽信用的预期、通胀出现超预期反弹、汇率贬值压力不断加大、全球利率反弹等因素对利率的推升作用开始增强。资金面拐点出现之际,利率的底部可能也已经出现。

对于未来资金面的情况,市场普遍认为,在稳货币政策方向下,当前货币政策继续定向放松仍有必要、而且也有空间,为维护银行体系流动性合理充裕并且定向支持实体经济融资,不排除央行继续实行定向降准或增加MLF投放的可能。

Wind统计数据显示,央行公开市场本周无逆回购到期,周三有3365亿元1年期MLF到期。(来源: Wind资讯)

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(原标题)金属惨遭屠杀:钯金跳水,铜价跌入熊市

作者:方少卿

(原文首发时间:2018-08-16 09:07)

摘要:铜价经历4个交易日下跌,进入技术性熊市,带动金及钯、银等金属期货价大跌。美元走强、美国与多国贸易摩擦升级、市场预计新兴市场对铜需求不佳共同作用影响铜价乃至其他金属走势。

受各方面冲击,最近铜价屡屡收跌。周三伦敦期铜收跌3.54%至吨价5832美元,较6月最高点7305美元/吨跌幅超20%,进入技术性熊市。此前铜价已经连续4个交易日下跌,价格创自2016年11月以来的历史新低。

周三铜价惨淡带动其他金属严重下跌。钯、银、铂、锌、镍、铅期货价均收跌超3%。金期货价创历史新低,周三收跌1.3%至1177.5美元/盎司。

美元走强、美国与多国贸易摩擦升级、市场预计新兴市场对铜需求不佳等因素都使铜价承压,从而扩大影响至其他金属商品期货价。

8月14日,中国国家统计局公布的数据显示,中国1至7月城镇固定资产投资累计同比增长5.5%,低于预期6%与前值6%,创下1999年12月以来的新低记录。而在此之前,固定资产投资长期保持两位数增长。

其中,基建投资的回落成为固定资产投资的最大拖累项。

据中国国家统计局公布的其他数据来看,拉动经济的三驾马车增速都有所下降。市场预计作为铜需求大国的中国2018年下半年经济增速继续放缓。加上关税加征的影响,铜需求将进一步受挫。

据《华尔街日报》,许多分析师还担心以土耳其为代表的新兴市场国家在贸易战中经历货币贬值并引起一系列经济反应,从而大幅影响对铜的需求。

该报称,分析师认为在铜价跌破6000美元的吨价后,贸易商往往非常谨慎。技术性卖出也加剧了近期铜价下跌。

智利铜矿工人罢工事件得到缓和,也使铜价下挫。此前必和必拓及其Escondida矿场的主要工会决定罢工的消息让市场认为铜供应将受打击。

而周二消息称工会在工资谈判中取得进展,遏制了有关罢工会抑制铜供应的揣测。Escondida铜矿工会表示,接近达成薪资合同一致,将原先定于周二开始的罢工延期一天,并同资方再谈判,希望能够避免计划内的罢工。(本文来自华尔街见闻)

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(原标题)钯金大跌逾7% 贵金属全线重挫

作者:许超

(原文首发时间:2018-08-15 21:54)

摘要:受美元走强影响,现货黄金跌逾1%,至2017年1月以来新低;白银大跌逾4%,铂金大跌逾5%。

受市场风险情绪以及美元走强影响,贵金属全线重挫,现货黄金跌逾1%,至2017年1月以来新低;白银大跌逾4%,铂金大跌逾5%。

受美元走强影响,黄金、基础金属全线走低。金价跌至18个月低点。因土耳其金融市场动荡带动美元触及逾13个月峰值,美元的走势受到了欧元下跌的支撑,后者受到了欧洲银行业者对土耳其曝险的拖累。

现货金跌逾1%。

白银跌近4%。

钯金大跌5.5%。

基本金属全线下挫,伦铜延续欧洲时段的下跌趋势,跌破6000美元关键点位。(本文来自华尔街见闻)


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