一、建筑业
基建行业：国内稳增长政策持续发力，统计局数据，1-4月基础设施投资同比增长6.5%，继续维持正增长；钢联数据，4月份全国各地共开工16097个项目，环比下降3.8%；总投资额57712亿元，同比增长41.1%；6月份疫情缓解，部分地区陆续恢复正常生产生活秩序，复工复产加速，基建施工仍是拉动国内经济增长的亮点，但后期南方进入汛期后，施工将受到较大影响。钢联数据：5月20日混凝土产能利用率为16%，环比上升0.75个百分点，同比下降7.57个百分点。下半年，在国家政策支持和前期大规模专项债务刺激下，基建行业有望迎来较大幅度增长。
房地产行业：房地产行业持续低迷，行业复苏周期延长。统计局数据，1-4月份，全国房地产开发投资3.9万亿元，同比下降2.7%，增速由升转降。1-4月份商品房销售面积3.9亿平方米，同比下降20.9%，降幅继续扩大。1-4月份，房地产开发企业到位资金4.8万亿元，同比下降23.6%，降幅继续扩大。5月以来银川、宿迁、泰安等多城官宣首套房首付降至两成，刺激政策继续加码。在国家消费刺激政策影响下，房地产行业将逐步回暖，但短期内用钢需求难有较好表现。
二、制造业
1、汽车制造：4月国内汽车产销量大幅回落，5月销量逐步回升；乘联会数据，4月份国内狭义乘用车产量98.6万辆，同比下降40.5%，环比下降45.90%；销量为104.3万辆，同比下降35.5%，环比下降34.0%。
但根据乘联会数据显示，5月第二周狭义乘用车市场零售达到日均3.3万辆，比上月同期增长26%，表现逐步回暖，另外汽车下乡政策6月初有望出台，补贴政策提振市场消费。在华东地区疫情逐步缓解后，汽车制造行业将加快恢复，同时国家消费刺激政策积极跟进，下游市场预期快速回升，率先脱离低迷行情，并成为下半年经济增长带动点。
2、、工程机械：工程机械行业同比继续下降。统计局数据，2022年4月挖掘机产量13981台，同比下降58.9%。1-4月累计产量106459台，同比下降27.3%。第一商用车网：4月份，我国重卡市场大约销售4.5万辆左右，环比下降41%，同比大幅下降77%。下半年在基建拉动和房地产行业回暖后，工程机械行业有望好转，但回升幅度有限。
3、造船行业：仍是今年为数不多的持续保持增长的亮点。4月底造船手持订单10247万载重吨，同比增长21.7%，增速回落4.6个百分点。承接新船订单1539万载重吨，环比上升546万载重吨。目前华东造船企业正在有序复工复产，下半年造船行业有望加速回升。
4、家电行业：受疫情影响4、5月家电生产总体走弱。统计局数据，4月中国空调产量2279.2万台，同比下降4%；1-4月累计产量7742.9万台，同比下降0.7%。4月中国冰箱产量652.4万台，同比下降15.8%；1-4月累计产量2724.9万台，同比下降7.5%。4月中国洗衣机产量649.9万台，同比下降15.8%；1-4月累计产量2792.4万台，同比下降4.3%。疫情缓解后家电制造业将逐步恢复，但总体增速仍间大幅弱于去年同期。
综合来看，需求不会消失只会延迟，随着疫情逐步缓解，下游企业积极复工复产，下半年在政策支持加码，投资发力靠前的作用下，建筑业、制造业将逐步向好，需求或将快速释放。
山钢股份营销总公司期货部 吕昌阳
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